铭将机械

　　上半年，煤价高位震荡，油价一飞冲天，多种基本金属价格呈倒“V”字运行。大宗商品市场走势各异，虽部分告别了前期疯涨，但整体价格区间依然高于历史同期均值。不过进入2022年下半年后，全球经济衰退预期等因素下，商品价格已明显回落，原料端高利润恐难延续。

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　　能源高位助涨上游利润

　　8月末，“三桶油”半年度成绩单刷屏，合计利润近2000亿元，日赚超10亿元，仅分红金额总数就达850亿元，多项生产经营业绩创历史同期最好水平。而上半年，普氏布伦特原油现货均价达107.69美元/桶，同比上涨66%。国际原油上半年整体走强，无疑为“三桶油”的优异成绩垫下基石。

　　不止原油，煤炭均价也高于往年同期。

　　虽然上半年全球“能源荒”呼声依然不止，但在我国系列保供稳价政策下，国内以煤炭为代表的黑色系商品价格整体平稳运行，市场供应水平维持高位。

　　受益于报告期内煤炭价格较同期增长幅度较大，煤炭生产业务利润增加，主要产品为原煤及洗精煤的山煤国际，上半年实现净利润35.41亿元，同比增长318.36%。

　　截至8月29日，Wind中信煤炭开采洗选板块26家上市公司中，有22家已披露半年报，其中19家业绩同比增长，9家同比增幅超过100%。

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　　下游压力山大，

　　工厂破产案件89659条！

　　煤、油能源价格高企，使得产业链上游企业业绩增幅明显，也为下游生产带来成本压力。叠加国内外疫情影响，民众消费能力下降、需求下降，化工行业表现不容乐观。

　　主营乙二醇生产的丹化科技就在半年报中表示，上半年受整体消费环境不佳影响，乙二醇在内的聚酯产业链需求及预期均表现不佳，乙二醇库存压力明显，供需结构矛盾突出，整个聚酯产业链利润压缩，市场低位震荡，公司的乙二醇产品仍面临较大成本压力。由于乙二醇价格大部分时段维持低位，该公司自2019年以来已连续亏损。

　　恒力石化也在半年报中阐述，在原油价格高位宽幅震荡的背景下，近原油端的产品价格受原油价格影响亦大幅上升，而接近消费端的化工品的价格更取决于自身的供需变化。上半年接近终端市场的产品效益承压下行，如涤纶长丝产业链，即“原油-PX-PTA-涤纶长丝”，受成本端价格抬升，终端消费需求偏弱影响，上半年化纤行业整体盈利水平受到一定程度挤压。

　　能源价格上涨对下游化工产品生产影响持续显现。以Wind中信化学纤维板块为例，上半年16家已披露半年报的上市公司中，有12家业绩同比下滑，其中4家同比跌幅超过100%。

　　由于消费不景气，工厂减产、停产、放假、倒闭的消息不断。根据全国企业破产重症案件信息网，今年1月至今，企业破产案件共计89659条。

　　公开数据显示，2022年上半年美团裁员15%-20%，小红书裁员10%，知乎裁员20%-30%，曹操出行裁员40%左右，阿里巴巴裁员30%左右，小电裁员达到了40%左右……

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　　不干了！十几家化企集体“改行”！

　　生意不好做，做什么才不会亏？看国内巨头今年都准备做什么？

　　▶万华化学：投资15亿元建设年产5万吨磷酸铁锂锂电正极材料一体化项目，建设年限为2022年至2023年。投资11.6亿元用于建设年产锂电池三元正极材料1万吨。

　　▶东方雨虹：早在2011年即开始对屋面分布式光伏与TPO单层屋面系统的结合方式进行探索，目前东方雨虹已将濮阳东方雨虹、杭州东方雨虹、杭州德爱威这三个生产基地启动了屋顶光伏电站项目。

　　▶三棵树：三棵树防水潜心打造了“三棵树绿金刚光伏系统”，以三棵树TPO单层屋面系统为基础，通过增设TPO柔性光伏组件打造：重量极轻、施工简便、与TPO防水完成面高度集成化的BIPV光伏系统。

　　▶金浦钛业：拟建设20万吨/年电池级磷酸铁、20万吨/年磷酸铁锂等新能源电池材料一体化项目，项目总投资100亿元左右。

　　▶中核钛白：拟通过全资子公司甘肃东方钛业投建年产50万吨磷酸铁锂项目，预计总投资121亿元。

　　▶云天化：计划于云南省安宁市安宁工业园草铺化工园区内投资建设50万吨/年磷酸铁电池新材料前驱体及配套项目，项目总体预计投资72.86亿元。

　　整个2022上半年，许多企业都出于亏损状态，但有的企业却能够业绩翻番，像中国石油、中海油等企业上半年的净利润都实现了大幅增长。深挖这些企业的主营业务可知，盈利的企业多集中在光伏、新能源以及衍生产品的产业链，也就是“碳中和”万亿赛道中的多个细分领域。

　　有料网了解到，近日锂价持续上涨，企业现货资源惜售为主。根据生意社数据，碳酸锂近期价格持续上涨，自461000元/吨涨至469820元/吨。

　　同时，近期磷酸铁锂价格有所回升，从150000元/吨涨至150992元/吨。

　　光伏产业链，多晶硅报价从8月初的278333元/吨涨至294993元/吨，大涨16660元。

　　有做塑料的老板表示，今年以来，塑料市场行情格外不好，全靠新能源汽车的需求顶起来的！

　　不过，抛开新能源来看，也有业内人士表示担忧，认为2022年突发事件频繁发生，全球经济转弱的担忧引燃市场跌势，下半年大宗商品市场仍有下跌的可能，市场看空情绪或将卷土重来，对此我们将持续关注。

　　有做塑料的老板表示，今年以来，塑料市场行情格外不好，全靠新能源汽车的需求顶起来的！

　　不过，抛开新能源来看，也有业内人士表示担忧，认为2022年突发事件频繁发生，全球经济转弱的担忧引燃市场跌势，下半年大宗商品市场仍有下跌的可能，市场看空情绪或将卷土重来，对此我们将持续关注。

　　来源：有料视点